从2000年8月开始，江苏省农村信用社改革试点工作全面推开，其改制步伐远远领先其它省份。江苏省农商行不管在经营特色还是资产规模上，都处于全国领先水平。

江苏农信资产规模居行业第三，2023年末仅低于浙江农信和广东农信，约占全国农信系统资产规模的8%。截至2023年末，江苏省农信系统共有60家农商行，资产总额4.4万亿元。

在A股上市的10家农商行中，江苏省独占6家，分别为常熟银行、

紫金银行、无锡银行、苏农银行、张家港行和江阴银行。目前，6家农商行三季报均已披露。数据显示，上述银行资产规模均超千亿，资产质量较好，不良率低，资本充足率较高。社保基金位列常熟银行、无锡银行和苏农银行前十大股东。然而在业绩增长的背后，降本增效压降员工成本成为了江苏省内农商行的管理趋势，今年三季度末，紫金银行应付职工薪酬大降超60%。

资产规模稳步扩张，江阴银行增收不增利

江苏省内6家上市农商行资产规模均在千亿元以上。截至三季度末，常熟银行以3627.43亿元的资产规模居首，紫金银行、无锡银行、苏农银行和张家港行资产规模也超2千亿，江阴银行资产规模最小，为1866.26亿元。扩张速度方面，紫金银行资产总额较去年末增加了232.98亿元，增速为9.41%，在6家银行中扩张速度最快。江阴银行扩张速度最慢，资产总额较去年底增加5.96亿元，增速仅为0.32%。

业绩方面，前三季度营业收入与净利润普遍录得正增长，仅有江阴银行一家净利润增速为负值。其中，常熟银行业绩表现最好，前三季度营业收入为83.70亿元，同比增长11.30%，净利润32.10亿元，同比增长18.23%。

江阴银行面临增利不增收的局面。前三季度该行实现营业收入30.18亿元，同比微增1.34%，而净利润为11.26亿元，同比下降0.44%。拆解利润表发现，江阴银行前三季度利息净收入为21.15亿元，较去年同期下降7.28%，营收增长主要靠非息收入，尤其是投资收益的拉动，前三季度手续费及佣金收入为0.92亿元，同比增长26.03%，投资收益6.06亿元，同比增长7.45%。此外，江阴银行还大幅减少计提信用减值损失以留存利润。报告期内该行信用减值损失为9.95亿元，较去年同期下降了15.82%。

尽管减少计提信用减值损失，但江阴银行净利依然同比下降。查询其财报发现，主要为营业外收入减少和所得税费用增长所致。前三季度江阴银行实现营业外收入142.7万元，相较去年同期的1.49亿元下降了99.05%。该行在财报中称，主要系上期预计负债转回所致。江阴银行营业外收入主要包括诉讼事项、政府补助和其他。诉讼事项中包括江阴银行子公司宣汉村镇银行的两起票据纠纷案件，截至2023年年报披露日，这两起案件均已终结，年报中“是否形成预计负债”一栏中的“是”已经变成了“否”。支撑营业外收入增长的诉讼事项金额也随之清零。另外，所得税费用也较去年同期增长72.67%，主要为当期递延所得税费用增加所致，因此净利润出现下滑。

营收结构变动明显，非息收入驱动业绩增长

在息差收窄的大背景下，江苏省内6家上市农商行的营收结构出现了明显变动，非息收入成为驱动营收增长的主要因素。

统计发现，今年前三季度，6家农商行中仅有常熟银行一家利息净收入较去年同期增长，增幅为6.15%，其余5家均下滑，有4家银行在三季报中披露了净息差，均下降。其中张家港行净息差和利息净收入下滑幅度最大，净息差较年初下降了0.38个百分点，利息净收入同比降幅达14.63%。

在非息收入中，投资收益成为营收增长的主要来源。6家银行前三季度投资收益均同比上涨，其中张家港行增幅最大，为160.60%。该行在三季报中解释，投资收益增加主要系本期处置交易性金融资产及其他债权投资取得收益增加。江阴银行投资收益增幅最低，仅有7.45%。财报显示，三季度末该行交易性金融资产较上年末下降44.09%，主要为当期金融投资结构调整所致。

在低利率的环境下，传统的存贷款业务利润空间被压缩，银行积极探索创收新模式，通过投资收益、手续费等中间业务拉动营收增长，但其背后蕴含的风险不容忽视。今年8月，苏农银行在国债二级市场交易中涉嫌操纵市场价格、利益输送，交易商协会公对其启动自律调查。

“降本增效”压降员工成本，紫金银行应付职工薪酬降超60%

虽然江苏省内上市农商行前三季度表现较好，但就第三季度数据来看，除常熟银行以外，其余5家第三季度营业收入均出现下滑，紫金银行和无锡银行更是营业收入和归属于上市股东净利润“双降”。分析财报发现，在业绩承压之下，银行纷纷优化管理，压降员工成本保利润。2024年中期报告显示，今年上半年6家银行员工费用总额为31.17亿元，较去年同期下降了4.06%。

截至今年三季度末，共有三家银行应付职工薪酬较年初下降，分别为紫金银行、苏农银行和无锡银行，降幅分别为60.96%、12.93%和11.04%。紫金银行在报告中称，应付职工薪酬下降主要为应付短期薪酬等减少。

银行支付的薪酬包括，包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利等，其中短期薪酬包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、工伤保险费、生育保险费、住房公积金、工会和教育经费、短期带薪缺勤等。

员工成本的下降表现在业务及管理费用减少。前三季度，4家银行业务及管理费降低，分别为常熟银行、紫金银行、无锡银行和张家港行，其中张家港行降幅最大，为5.57%。